请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
游客您好
第三方账号登陆
  • 点击联系客服

    在线时间:8:00-16:00

    客服电话

    电子邮件

    service@daokc.com
  • 道科创微信客服

    随时在线答疑

  • 扫描二维码关注

    道科创微信公众号

推荐阅读
niuenmaai 管理员
00 | 探索科创之道
  • 突出贡献

    长期对论坛的繁荣而不断努力,或多次提出建设性意见
  • 关注3
  • 粉丝4
  • 帖子249
精选帖子

2020年上半年公募基金科创板配置分析

[分享链接]
niuenmaai 发表于 2020-7-30 21:56:35 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题

在道科创《跟风投科创》的专栏中,我们详细介绍了公募基金作为一种风向标,是我们普通投资人重要的参考对象。那么今天我们就来看一下,当前市场中公募基金在科创板有哪些布局,以及总体特征。

科创板基金怎么选

一、总体配置:总量加速,低配依旧

近日由易方达、博时、南方、万家、富国和汇添富6家基金公司发行的6只纯正科创板基金全部提前结幕,总募资高达170亿元。根据规定,基金投资科创板比例不低于80%。

从科创基金的销售火爆程度看,公募基金必然继续加仓科创板,但是总体仓位配置如何,还需要进一步观察。以公募基金重仓股口径统计,2020年二季度科创板持股规模环比大幅增长143.3%,升至230.0亿元,公募基金的科创板配置节奏持续加速。此外,从板块配置看,公募基金的科创板配置比例二季度已升至1.32%,但依旧显著低于科创板的市值占比2.77%,机构低配延续。

科创板基金重仓市值

二、行业配置:集中加仓电子行业与新材料产业主题

电子行业加仓最为明显,计算机减仓居前。从申万行业的科创板持股仓位看,计算机、机械设备、电子和医药生物依旧是公募基金集中重仓行业,持股占比分别为53.58%、15.56%、15.08%和13.81%。此外,从行业仓位季度调整看,电子、机械设备和化工仓位提升居前,分别提升5.45%、3.08%和0.90%,而计算机、医药生物和有色金属仓位回落居前,分别下降7.78%、1.06%和0.59%。

科创板基金重仓股

新一代信息技术产业获集中配置,新材料产业加仓居首。从科创主题分布看,公募基金集中配置新一代信息技术产业,持仓占比高达72.30%,其余主题持股仓位均不足15%。此外,从季度仓位变动看,二季度主要加仓新材料产业,仓位环比提升6.11%,同时高端设备制造产业和新一代信息技术产业减仓居前,仓位分别环比回落3.13%和2.52%。

科创板基金行业仓位

从细分主题仓位分布看,公募基金二季度前三大重仓细分领域分别为新兴软件和新型信息技术服务、电子核心产业和生物医学工程产业,持股仓位分别达到50.40%、16.58%和10.84%。从仓位季度调整看,二季度公募基金主要加仓电子核心产业、先进无机非金属材料细分领域,仓位分别提升12.19%、6.97%,同时新兴软件和新型信息技术服务减仓居前,仓位回落14.76%。

科创板基金重仓行业

总体来看,科创板行业、主题配置依旧保持高度集中,但持股仓位正在由重仓领域逐步向外拓展,更多景气方向正在获得关注与青睐,未来伴随科创板投研力度的增加,科创板行业和主题配置有望继续拓展。

三、个股配置:持股集中度回落,中微公司(208.140, 7.96, 3.98%)加仓居首

科创板持股集中度整体回落。二季度公募基金第一大重仓股依旧为金山办公(379.980, -2.32, -0.61%),但持股比例已在二季度明显回落,从一季度的52.88%降至40.67%。此外,前5大、前10大和前20大重仓股持股比例二季度分别为72.78%、84.62%和94.12%,均较一季度有所回落。

1596118256956844.png

科创板基金十大重仓股

中微公司加仓居首,金山办公减仓居前。从仓位变动看,中微公司、沪硅产业(47.880, 1.38, 2.97%)、道通科技(53.270, 0.77, 1.47%)、优刻得(63.850, -1.49, -2.28%)和安恒信息(261.970, 2.95, 1.14%)加仓居前,分别提升9.01%、6.98%、1.84%、1.75%和1.67%;同时金山办公、石头科技(392.000, -5.07, -1.28%)、乐鑫科技(175.690, 3.08, 1.78%)、祥生医疗(78.330, 0.02, 0.03%)和中国通号(6.260, -0.07, -1.11%)减仓居前,分别回落12.22%、4.69%、3.63%、3.07%和1.14%。

科创板基金十大重仓股

四、未来展望:科创板配置潜力巨大

科技创新主旋律下,创业板持续超配,科创板配置潜力巨大。今年以来,我们反复强调科技是中长期主线,科技属性较强的创业板也持续获机构超配,公募持股板块仓位屡创新高,以重仓股口径看,2020Q2创业板仓位已达18.63%,显著高于其市值占比11.24%。而科技属性更强的科创板虽已在二季度获加速增配,但低配依旧。

科创板基金对比

机构增配制约陆续淡化,未来增配步伐有望再提速。目前制约机构大幅增配的因素主要有两点,其一,机构对科创板标的研究覆盖不足;其二,科创板流通盘规模较小,机构难以集中配置。目前,备受市场关注的集中解禁已经落地,科创板公司首发、战配股份的减持也有序展开,短期冲击实际更多体现在市场情绪上,而并未对科创板的投资热情形成明显冲击。未来,伴随科创板流通盘的扩容,以及市场研究覆盖的拓展,机构科创板增配步伐有望再提速。跟踪机构的步伐,是窥探科创板的一个有效途径。

本文来自国盛证券,作者张启饶,道科创整理,全文报告(PDF 8页)下载:

游客,如果您要查看本帖隐藏内容请回复

 


探索科创之道
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

道科创(daokc.com)是以科创行业原创内容为核心的垂直类知识付费平台。我们关注新兴的科技创新领域,提供有价值的科创行业报道和服务,连接投资者和科创企业,助力科创板的发展与繁荣。
关注我们
  • QQ客服
    (2872606116)
  • 微信客服
    (dkckefu)
  • 官方微信公众号
    (daokechuang)

道科创 © 2020 www.daokc.com ( 沪ICP备19044275号-1 )|网站地图