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科技类主动基金大比拼

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niuenmaai 发表于 2020-5-23 22:37:53 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题

今天继续填坑,科技类主动基金,走起!

话不多说,花花绿绿表格先来一个。从上千只基金中,我一共筛选出了75只科技类基金,具体的筛选标准如下:最新披露的重仓行业为电子、通信或计算机,成立年限大于3年,规模大于3亿元,股票持仓占比大于70%。

科技ETF有哪些

下表列出了这75只科技基金收益回撤比排名前20的基金(注:收益回撤比用2017年至今数据计算),另外大家之前提的比较多诺安成长排名第49,我单独把它的数据列在最后一行了,想获得完整版包含75只基金表格的朋友,可以向公众号后台发送“表2”,获取下载链接。


主动科技基金有哪些


我选基金的思路一般分为两步:第一步,选出历史业绩优秀的基金产品,缩小选择范围;第二步,历史业绩排名靠前,可能是因为基金经理能力强,也可能是运气好,所以我们要进一步从中选出能力强、业绩能持续的基金经理。

接下来,我们重点分析一下上表中排名前10的基金,这些基金大致可以分为三类。

01

第一类,现任基金经理任职时间短,且任职期间业绩表现一般。融通转型三动力、交银经济新动力这两只基金17年来的业绩表现分别排名第2和第3,但是现任基金经理都是18年6月才开始任职,这两只基金今年以来业绩都一般,历史业绩排名靠前主要是沾了前一任基金经理的光....所以我们直接把这两只基金排除。

02

第二类,现任基金经理任职时间短,且任职期间业绩表现很好,主要包括:银河创新成长。

银河创新成长

银河创新成长17年来的业绩表现排名第5,现任基金经理郑巍山19年5月才开始任职,银河创新成长是他管理的第一只基金,目前从业年限刚满1年,算是基金经理中的新人。尽管这只基金近一年的表现非常亮眼,但该基金经理只经历过科技牛市,从业经验比较单薄,所以我对这只基金持谨慎态度。

03

第三类,现任基金经理任职时间长,且长期历史业绩优秀。主要包括:刘格菘管理的广发小盘成长A和广发创新升级 、冯明远管理的信达澳银新能源产业和信达澳银精华 、郑希管理的易方达信息产业。

广发小盘成长A、广发创新升级

刘格菘从17年6月管理广发小盘成长A,17年7月开始管理广发创新升级,他旗下还有其他好几只科技类基金,目前管理的基金规模加起来接近700亿元....实在是非常可怕,一个人管理的规模都相当于一个中型基金公司的规模....更可怕的是,19年年底,刘格菘管理的基金总规模其实才100多亿,规模在今年迅速暴增主要是因为他去年的管理业绩全市场第一,加之今年2月份那波科技牛的催化...

刘格菘2013年就开始当基金经理了,在17年2月加入广发基金之前,还曾在中邮基金、融通基金任职,那个阶段他的业绩可以说是有点垃圾...好几只基金年化回报为负,排名垫底...


刘格菘担任过哪些基金经理

加入广发后,刘格菘管理的基金,目前整体业绩是比较优秀的,业绩爆发性很强,但波动也非常大,好的时候很好,差的时候也很差。要买他的基金,心理承受能力必须很强,而且要有信仰,才能拿得住,才能真正赚钱。

举个简单的例子,广发创新升级在18年跌了31.2%,19年涨了110.4%...假如你在18年初买了这只基,买入后跌跌不休,你是否能撑过18年,亏损30%还能忍住不赎回?假设你忍住了没赎回,熬到了19年,这只基金疯狂上涨,你之前亏了的30%好不容易回本了,你会不会觉得,终于解套了,赶紧赎回?如果牛逼的你再次忍住了,现在你盈利20%了,你还能忍住不赎回吗?这只基金在2019年涨了110%,但我相信,应该很少有基民的实际收益有这么高....

总而言之,上面这个例子就是想告诉大家,基金的历史业绩牛逼,不等于你买入后也能赚这么多,大家回忆一下,之前亏了百分三十的时候,还能不能淡定?盈利百分之四五十的时候,还能不能波澜不惊的拿稳?

我回忆了一下,我在经历以上过程的时候,内心是比较痛苦的,不算太淡定...所以刘格菘的基金,不太适合我....加之他现在管理的规模实在是太大了,之前的历史业绩也不算很让人信服,所以我应该不会买他的基金...

信达澳银新能源产业、信达澳银精华

冯明远从16年10月管理信达澳银新能源产业,17年12月开始管理信达澳银精华,目前管理的基金规模加起来为143亿元。这两只基金的历史业绩都非常优秀,单年度的业绩都也排名靠前,回撤也控制的很好,相较于刘格菘,冯明远管理的基金,用户体验会好很多,大家更容易拿得住!

我听过一场冯明远的路演,也看过一些对他的采访资料,感觉他是一位谦逊、真诚、勤奋的基金经理。一般来说,基金经理路演的时候,都会明里暗里的夸自己,历史业绩好是因为自己能力强,也会表明自己能够胜任管理更大的规模....但冯明远却非常真诚地跟大家讲,他16-18年前的管理规模都比较小,19年上半年10-20亿,到了19年四季度才上到了50亿,规模小的时候,做出好业绩是相对容易的,规模变大之后,历史业绩是否能持续,还需要两三年的时间来观察。

此外,值得一提的是,与其他科技基金经理相比,冯明远最大的一个特点是,持股集中度特别低,行业也相对分散。前10大重仓股占比加起来才20%,大多数基金的这个比例在50%左右...冯明远在路演中表示,这与信达澳银公司特殊的风控政策有关,单只股票的持仓比例占比不能超过5%,如果公司规定放宽,他的集中度会更高一些...

一般来说,持股越分散,组合的收益就会越接近市场大盘,但冯明远持仓如此分散,还能有如此好的收益,只能说明冯明远的选股能力太强了!你从市场挑了1只股票,这只股票大幅跑赢大盘,有可能是你运气好,但你从市场挑了100只股票,这100只股票整体大幅跑赢大盘,那就基本能说明你是选股能力强,而不是运气好!超强的选股能力,是业绩持续性的强力保证。总而言之,在看过一系列资料后,我无法控制自己,对冯明远的好感度 up up up!

易方达信息产业

郑希从16年9月开始管理信易方达信息产业,这是他目前管理的唯一一只基金,规模65亿元。与冯明远管理的基金类似,这只基金的历史业绩优秀,单年度的业绩都排名靠前,回撤也控制的很好,用户体验也是科技类基金中比较好的,大家更容易拿得住!

郑希似乎很低调,接受的公开采访不多,我没有找到太多资料。仅仅基于他的持仓来看,是一位比较求稳的科技基金经理,持股集中度也偏低,大约30%,行业配置比较均衡,能在追求业绩弹性的同时兼顾组合在科技成长板块逆势情况下的防御能力。从他管理过的其他产品来看,历史业绩都是比较稳的,位于中上游。把钱交给他管,还是比较能放心~


易方达科技基金

从以上这些基金经理中挑选2位的话,我会选冯明远、郑希。另外,之前我还写过《科技类ETF基金大盘点!芯片ETF、半导体ETF、5GETF傻傻分不清楚?》,介绍了各类科技类ETF。相较于场外基金,场内ETF操作灵活,费率低廉,更适合短线操作,感兴趣的朋友可以去看看。

写到这里,终于结束啦~以上分析仅供参考,不构成任何投资建议。之前多次跟大家强调过,科技基金波动非常大,暴涨暴跌,考验人性。优秀的主动科技基金,波动可能比指数小点,但与其他基金相比,渣男属性仍然非常明显,参与的朋友要控制好仓位,不建议梭哈。不能承受的波动的朋友,尽量别参与,买点宽基指数、消费基金也是很香的哦。

本文转自黎哥笔记公众号


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